来源：世界风情画（ID：finkeeper）
作者：妤妤姐
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当地时间2023年3月10日，美国联邦存款保险公司（FDIC）发布声明表示，美国加州金融保护和创新部（DFPI）当日宣布关闭美国硅谷银行（Silicon Valley Bank，SVB），并任命FDIC为破产管理人。
根据2022年财报显示，硅谷银行资产总规模为2090亿美元资产，账下的存户储蓄规模达1754亿美元，是美国的第16大银行，并在美国加利福尼亚州和马萨诸塞州有17家分行。
因此，硅谷银行倒闭案成为了美国继2008年次贷危机以来，宣布破产的最大银行。
于是，一个问题摆在了人们面前，硅谷银行倒闭案是否将成为新一轮“次贷危机”的导火索？
要回答这个问题，我们必须先了解硅谷银行的历史和资产结构。
根据该公司官网信息显示，硅谷银行1983年成立于美国，是硅谷银行金融集团的子公司，而整个硅谷银行金融集团的业务大致有5个板块，商业银行业务始终是核心，至于“零售银行”业务方面，仅有“私人银行”业务，也就是年收入在100万美元及以上的个人才能参加。
而根据美国法律，银行业分“商业银行”、“投资银行”和“零售银行”三大板块，其中“商业银行”是专门做企业、社团、政府组织的对公业务。
这说明了硅谷银行在被接管时为止，主要业务都是对企业、社团、政府（实际上政府基本不在该银行存款）经营的，而根据媒体报道，截至2023年，硅谷银行业务都主要是向当地电子产业和生命科学初创公司提供存贷款服务，或组织基金风险投资。
所以，硅谷银行“暴雷”在社会面上的风险可控的。
（那么硅谷银行1700多亿美元的存款又是怎么来的？——杂杂妹）
这就要从资产负债表结构说起了。如上图所示，银行的资产负债表和个人及非银行组织的资产负债表结构不同之处在于，银行放贷，故“贷款”对于银行来讲，就是资产，而个人和非银行业组织的贷款则是“负债”。简单点讲，资产负债表上的资产项就是能为主体带来收入的事物，而负债项则是为主体带来支出的事物。
还是根据2022年硅谷银行财报显示，硅谷银行破产其实早有预兆。
一般来说，银行业由于资本、负债规模都很大，故往往显得负债率非常高。但根据《巴塞尔协议III》，核心资本充足率一定要控制在8%以上，因此银行往往在负债率触及92%以后都会想方设法降杠杆，比如中国工商银行在2020年负债率达到91.27%后，2021年就将负债率又降到了90.69%。
而美国唯一一家AAA评级的银行，成立于1852年的富国银行（WELLS FARGO）更是在2020年全球财政货币“大水漫灌”救市时，依然将负债率控制在90.54%左右，隔年便降低到90.29%，便是其风险控制能力的体现。
相比之下，硅谷银行的经营则激进得多。2018年负债率即达90.77%，2020年更是升至92.70%、2021年虽有短时降杠杆的举措，可2022年又升上了92.31%。其中的风险不言而喻。
当然，单纯说负债率高企，不一定会导致公司资不抵债，经营停摆。还要看资产、负债结构。
而硅谷银行的资产结构为——
根据2022年财报显示，美国硅谷银行的资产结构为投资1251亿美元、厂房和设备7.29亿美元、应收利息（客户应交未交被拖欠利息）7.22亿美元、递延所得税1.79亿美元、其他资产14.2亿美元、其他无形资产9.09亿美元，无形资产5.11亿美元。由此可见，硅谷银行还是一如既往般，以直接融资为主要获利方向。
现实中，Meta（前身为Facebook）、Twitter（已被埃隆·马斯克收购）都是受益于硅谷银行的企业。可以说，硅谷银行就是披着银行皮的风险投资基金公司。
而我们再看看硅谷银行2022年的负债结构可知，硅谷银行的总客户存款是1731亿美元，总债务，也就是该银行同业拆借的款项等193.48亿美元，此外还有其他负债（如待赔付款项、行政处罚待交罚款等）27.12亿美元，以及0.26亿美元递延税负债（该交未交的过往税收）。
综合硅谷银行业务以“商业银行”为主，可见，该公司负债中绝大部分还是开户公司、团体的存款，实际上，硅谷银行2022年财报显示，活期存款额为1328亿美元，储蓄和定期仅有66.93亿美元。
结合硅谷银行的资产负债表，我们现在能明白硅谷银行的问题出在哪了——管理层决策失误引发的流动性危机：由于全球在2021年后进入加息周期，其中美国就将基准利率从0-0.25%/年加到4.75%-5.25%/年，曾经大量投资科技企业的硅谷银行手头股权迅速贬值。
且由于2022年硅谷大量科技公司裁员、收缩发展计划，故硅谷银行存款总额从2021年的1892亿跌至2022年的1731亿美元，跌幅接近8.5%，可供放贷赚息差的存款大量减少，但同时又必须尊重贷款合同，在贷款人正常还本付息时就不可能抽贷，结果便是该行母公司SVB金融集团计划通过发行普通股和优先股筹集资金的自救举措宣告失败，硅谷银行宣布破产保护。
所幸的是，由于硅谷银行投资领域皆是目前对民生影响较少的科技领域，是有高收益，更有高风险的项目，故硅谷银行被接管，对市场的影响并不会太大，不会造成物流、生产的大范围停摆，也不会引发储户和贷款人的激烈纠纷，将硅谷银行与“次贷危机”相提并论，实在是一些人的“庸人自扰”。
另据最新消息，在硅谷银行股票停牌，美国联邦存款保险公司接管硅谷银行后，硅谷银行宣布，3月13日周一开始，正常开门营业，届时，存款额在25万美元以上的开户人都可以登记，或正常办理其他业务。
1、直击美国史上第二大倒闭银行案 硅谷银行会是第一张多米诺骨牌？（第一财经）
2、张晓翀：美国硅谷银行破产 截至去年底总资产约为2090亿美元（新京报）
3、美国硅谷银行资不抵债被保险机构接管 母公司股票停牌（光明网）
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